Research group IBON Foundation today warned that the Php1.10 per kilowatt-hour (kWh) drop in power rates this month is just temporary relief for consumers as bigger hikes in electricity bills loom in the coming months. The group issued the statement after the Manila Electric Co. (Meralco) announced that its generation charge for its October billing fell to Php4.31 per kWh from last month’s Php5.41.
IBON noted that the Department of Energy (DOE) is seeking to pass the burden of paying some Php932.21 billion in debt incurred by the National Power Corp. (Napocor), Power Sector Assets and Liabilities Management Corp. (PSALM), and the National Transmission Corp. (Transco) to the consumers through the so-called universal charge. It is estimated that the rate hike to cover portion of these debts could reach an initial amount of Php1.86 per kWh.
IBON said that this is a result of the Electric Power Industry Reform Act (EPIRA) implementation, which mandates that debts incurred by the state power corporations shall be passed on to consumers as one of the sweeteners for privatization. Specifically, these debts are called stranded debts and stranded contract costs. Stranded debts refer to any unpaid financial obligation of Napocor which have not been liquidated through the proceeds from the sale and privatization of its assets. Stranded contract costs refer to the excess of the contracted cost of electricity under contracts entered into by Napocor with independent power producers (IPPs) as of Dec. 31, 2000 over the actual selling price of the contracted energy output in the market.
The debt of Napocor should have been settled by the proceeds from the privatization of its power generation plants and other assets. This however did not happen as the sale of power plants has been greatly delayed and investor appetite has been hampered by among others lack of guaranteed markets through supply contracts and irregularities in the bidding process. Government has been forced to continue maintaining the unsold power plants and in the process incurred more debts.
IBON noted that the debt of the power sector has ballooned since the term of Pres. Corazon Aquino when government first entered into various deals with private corporations to build power plants under the Build-Operate-Transfer (BOT) Law or RA 7718. To entice investors, government forged “sweetheart deals” with them. Government agreed to shoulder all the risks associated with market demand, fuel cost and foreign exchange fluctuation. The “take or pay” clause in these onerous contracts requires Napocor to pay 70%-100% percent of the capacity of an IPP (capacity fee), whether electricity is actually delivered and used or not.
Worse, PSALM has incurred “privatization-related expenses” that it integrated in its calculation of recoverable stranded costs. These include a privatization bonus for PSALM officials and employees amounting to Php80.9 million as well as privatization consultancy fees worth Php118 million. According to IBON, the privatization of the power sector has proven to be grossly disadvantageous to consumers. It requires generous incentives and guarantees to ensure the profitability of investors while passing the burden on the consumers.
According to the group, the EPIRA needs to repealed and steps to strengthen regulation of the power sector should be taken to protect the consumers from high electricity rates. (end)
===
DAHIL SA EPIRA: Mas mababang singil sa kuryente ngayong Oktubre, mababalewala ng paparating na mas matataas na singil
Nagbabala ang grupong panaliksik na IBON ngayong araw na ang PhP 1.10 kada kilowatt-hour (kWh) na pagbagsak sa singil sa kuryente ngayong buwan ay pansamantalang relyebo lamang para sa mga konsyumer gayong nakaamba ang mas matataas na singil sa kuryente sa mga darating na buwan.
Ipinahayag ito ng grupo matapos ianunsyo ng Manila Electric Co. (Meralco) na ang generation charge para sa pagpepresyo nito ngayong Oktubre ay bumagsak sa PhP 4.31/ kWh mula sa PhP 5.41 noong nakaraang buwan.
Pinansin ng IBON na ang Department of Energy ay naglalayong ipasa ang bigat ng pagbayad ng may PhP932.21 bilyong utang ng National Power Corp. (Napocor), Power Sector Assets and Liabilities Management Corp (PSALM), at ng National Transmission Corp. (Transco) sa mga mamimili sa pamamagitan ng tinatawag na universal charge.
Tinatantsang ang pagtaas sa singil upang masaklaw ang mga utang na ito ay maaaring umabot sa inisyal na halaga ng PhP1.86 kada kWh.
Sinabi ng IBON na resulta ito ng pagpapatupad ng Electric Power Industry Reform Act (EPIRA), na nagpapanukalang ang mga utang na naipon ng mga korporasyon ng estado sa kuryente ay ipapasa sa mga mamimili bilang isa sa mga paniyak nito sa pribatisasyon.
Sa partikular, ang mga utang na ito ay tinatawag na stranded debts at stranded contract costs. Ang stranded debts ay anumang di-bayad na obligasyong pinansyal ng Napocor na hindi pa naitatala sa pamamagitan ng nalikom mula sa pagbenta at pribatisasyon ng mga pag-aari nito. Ang stranded contract costs naman ay pumapatungkol sa labis sa kinontratang halaga ng kuryente sa ilalim ng pinasok ng NAPOCOR na mga kontrata kasama ang independent power producers (IPPs) hanggang Dec. 31, 2000 sa aktwal na presyong naipagbili ang nakontratang kuryente sa merkado.
Ang utang ng NAPOCOR ay dapat lamang na naisara na sa mga kita sa pribatisasyon ng power generation plants nito at iba pang pag-aari. Subalit hindi ito nangyari gayong ang pagkabenta ng power plants ay naantala nang husto at ang takam ng mga mamumuhunan ay nabarahan ng, kabilang sa iba pang salik, kakulangan sa garantisadong merkado sa pamamagitan ng supply contract at iregularidad sa proseso ng paglako.
Ang gubyerno ay napwersang ipagpatuloy ang natitirang di nabebentang power plants at sa proseso ay nagkaroon ng dagdag pang mga utang. Pinansin ng IBON na ang utang ng sektor sa kuryente ay lumobo mula sa termino ni Pang. Corazon Aquino nang unang pumasok ang gubyerno sa sari-saring mga kasunduan kasama ang mga pribadong korporasyon upang magtatag ng mga power plant. Pumayag ang gubyerno na balikatin ang lahat ng maaaring maging suliranin kapalit ang demand ng pamilihan, halaga ng gasolina at pabagu-bagong dayuhang palitan. Ang bahaging “take or pay” sa lahat ng mga tiwaling kontratang ito ay nag-oobliga sa NAPOCOR na bayaran ang 70%-100% ng kapasidad ng IPP (bayad sa kapasidad), naihatid man o nagamit ang kuyente o hindi.
Malala pa, ang PSALM ay nakaipon na ng “mga gastos na kauugnay ng pribatisasyon” na inilakip nito sa kalkulasyon ng mababawing stranded costs. Kabilang rito ang bonus sa pribatisasyon para sa mga upisyal at empleyado ng PSALM na nagkakahalaga ng PhP 80.9 milyon gayundin ang bayad para sa privatization consultation na nagkakahalaga ng PhP 118 milyon.
Ayon sa IBON, ang pribatisasyon ng sektor sa kuryente ay napatunayan nang madisbentahe sa malawak na saklaw sa mga konsyumer. Nagrerekisito ito ng malalaking insentiba at garantiya upang matiyak ang tubo ng mga mamumuhunan habang ipinapasa ang bigat sa mga konsyumer. Ayon sa grupo, kailangang baligtarin ang EPIRA at ang mga hakbang upang patatagin ang reglasyon ng sektor sa kuryente ay dapat na gawin upang protektahan ang mga konsyumer mua sa matataas na presyo ng kuryente.
